Grecia y otras actualidades, para los que quieran comentarlas.

Aquí podeis ver las rentabilidades de los bonos a 10 años, que es sobre lo que se calcula la prima de riesgo http://markets.ft.com/RESEARCH/Markets/Government-Bond-Spreads y aquí la prueba de la congelación del mercado interbancario http://www.ecb.int/mopo/implement/omo/html/index.en.html .Fijaros en la subasta de financiación y de drenaje de liquidez a 8 dias celebrada el dia 1. Ambas por un importe muy similar, superior a 170.000 millones de euros. los bancos que tienen liquidez prefieren prestar al BCE al 0,8% que a otros bancos. Los que no la tienen acuden con cromos de Heidi a que les den dinero al 1,5%. Acabo de ver en Reuters que Papandreu convocará el referendum para el 4 o 5 de diciembre pero se ha negado a comentar sobre la pregunta. Unicamente ha apuntado que la mayor parte de los griegos quieren permanecer en el euro. Merkel ha dicho que Europa necesita un euro estable, preferiblemente con Grecia, pero que es prioriotario el euro estable sobre la pertenencia de Grecia al euro. Por otro lado, Berlusconi ha anunciado un proyecto de reforma de ley de presupuestos en el que incluye desinversiones y descarta (según he entendido) un impuesto especial sobre el saldo de las cuentas corrientes a semejanza del decretado por Amato en el 92 que incautó el 6 por mil del saldo en cuentas corrientes por emergencia nacional. Que lo hayan discutido da idea de la gravedad del asunto. Las medidas propuestas las podeis leer aquí http://www.ilsole24ore.com/art/notizie/2011-11-02/alle-varare-misure-anticrisi-095421.shtml?uuid=AaRFf1HE o aquí http://www.repubblica.it/politica/2011/11/02/news/bossi_monti-24297319/?ref=HREA-1 . Un traductor de italiano a español aquí http://translate.google.es/?hl=es&q=antecedentes&gs_sm=e&gs_upl=0l0l1l7898l0l0l0l0l0l0l0l0ll0l0&bav=on.2,or.r_gc.r_pw.,cf.osb&biw=1272&bih=657&wrapid=tlif131895695229610&um=1&ie=UTF-8&sa=N&tab=wT#it|es|

Dos apuntes sobre Italia. Editorial del Financial Times sobre Berlusconi pidiéndole en el nombre de Dios que se vaya http://www.ft.com/intl/cms/s/0/9c118294-06fc-11e1-90de-00144feabdc0.html Interesante contador del diario Repubblica en el que se puede ver en tiempo real la deuda pública italiana, que se incrementa en unos 8.400 euros cada tres segundos http://www.repubblica.it/economia/?ref=HRBF-1 con un interesante enlace al Istituto Bruno Leoni a través del mismo contador en el que hay un profundo análisis de la deuda italiana. Ojalá aquí contásemos con algo como eso. Si lo hay yo lo ignoro..

@Wilderness. Lo de "política ultraliberales" no es mío. Es un entrecomillado de la noticia que enlacé. Sólo quería llamar la atención sobre las sorprendentes palabras de Barroso. O se aceptan las medidas del eje franco-alemán o en varios países -Grecia, España y Portugal- aflorarán gobiernos dictatoriales. Y además, añadía "no hay otra alternativa". ¿Estaba enunciando un riesgo hipotético o estaba amenazando de que bajo mano se haría evolucionar a las cosas en esa dirección?

. Acabo de leer algo con sentido : -La UE bloquea ayudas hasta que decidan -Que el referendum incluya si desean salir del euro ( http://www.elconfidencial.com/economia/2011/11/02/la-ue-no-renegociara-con-grecia-y-bloqueara-la-ayuda-urgente-de-8000-millones-86996 ) Por otro lado, la prensa española, salvo contadas excepciones, nada comenta de la sustitución total de la cúpula militar, ayer por la tarde.

Pues yo, con mis ahorros, y a pesar de poder parecer poco patriótica, me niego a comprar deuda pública ni letras del Tesoro, mientras siga este partido en el gobierno. Igual que no pienso invertir en el Banco de Santander, por muy sólido que digan que es. Pero en el caso de ese banco, es porque me escama bastante que no hayan sufrido, el banco o sus directivos, atentados de ETA, viendo los que han sufrido el BBilbao, el Guipuzcoano, el Zaragozano... ¿O sí que los han sufrido y yo no me he enterado?

. Leido en Valdeperrillos : "Hace doscientos años, ¿sabéis cuáles eran las coordenadas del debate económico en España? Básicamente, tres puntos: pagar la deuda pública, restablecer el crédito y asegurar la confianza" Del Discurso Preliminar de la Comisión encargada del Proyecto de Constitución, Cádiz, 24 de Diciembre de 1811 (La Pepa) : - "El principio más esencial que debe guiarlas hacia tan importante objeto, es el de poner a cubierto del influjo del Gobierno todos los establecimientos que sean relativos a la deuda pública. Su total separación e independencia de los fondos de tesorería general ha de estar asegurada con la inmediata protecciónde las Cortes". O sea, lo evidente. Hemos perdido 200 años. Comienza a ser imprescindible el diseño de un Quinto Poder independiente (suponiendo que el Cuarto, la prensa, lo sea realmente) que preserve nuestro patrimonio de las zarpas de los políticos de turno. Y restablecer, claro está, la independencia de las tres patas originales: legislativo, judicial y ejecutivo. Que evite la venta de las reservas de oro del BdE al dictado del Consejo de Ministros, que evite la inversión del Fondo de Reserva de la S.S. en Deuda Pública española, la menos fiable, por orden del mismo órgano político, que evite el endeudamiento suicida, que evite.... bueno, ya lo sabéis.

. Sobre la crisis griega. Mi interés en dicha historia es por su carácter premonitorio. Anticipa en unos meses lo que veremos aquí. Mi mejor fuente de noticias en directo es http://www.athensnews.gr/ No será idéntico, nunca lo es, pero muestra aspectos comunes a España. Un elemento común es la visión mágica de la política, compartiendo brujos socialistas (Papandreu es presidente de la Internacional Socialista). Lo que tantas veces hemos presenciado estupefactos aquí : - "el dinero público no es de nadie" - "las palabras al servicio de la política y no al revés" - "ya se advierten brotes verdes en nuestra economía" - etc Lo de la convocatoria de un referéndum suicida anteayer y la destitución de la cúpula militar ayer, no son sino ejercicios de "magia potagia", que me recuerdan a la Argentina de López Rega, que desembocarían en el golpe de estado de Marzo/1976. Hoy se reune el G20 con Papandreu, pero el mero hecho de convocar un referéndum, aunque ahora se dilatase, es una canallada que provocará enormes tensiones en Grecia. El partido comunista griego ya habla de asesinato al referirse a las medidas del rescate. Se agarrará al referéndum como enseña irrenunciable.

A Barroso la semana pasada un periodista le preguntaba, hablando sobre la situación griega, que a ver como era posible que saliesen del agujero en que están y creciese su economía con un 17% de paro que hacía imposible tal posibilidad. Nosotros estamos en el 20% y aumentando...

Tanto la Reserva federal americana como el Banco de Inglaterra han entrado a saco a comprar deuda "nacional" ( darle a la maquinita del billete vaya) desde el primer momento lo que les ha evitado a británicos y americanos (con deudas y déficits tambien considerables) las angustias que estamos pasando en la zona euro. Y todo ello con un coste vía inflación mas que asumible de apenas un punto, dado lo deprimida que está la economía. Y si bien, yo entiendo que la fiesta de griegos, italianos, españoles, etc etc había llegado demasiado lejos y convenía forzarles a cierta disciplina presupuestaria antes de solucionarles la a papeleta....creo que la cosa está llegando demasiado lejos y que el peligro de una ruina del euro y del proyecto de la Unión europea es cada vez mas patente. Y esto son palabras mayores. Todos sabemos lo que significa una europa desunida y con intereses nacionales enfrentados. ¿Hace falta recordar la historia de la primera mitad del siglo XX? En esta tesitura, y aunque la asunción de la responsabilidades ha sido solo parcial por parte de los gobiernos despilfarradores.....creo que no queda otro remedio que movilizar ya al BCE para la compra masiva de deuda pública los estados amenazados. Asumo lo que eso significa en términos de riesgo moral para el futuro, pero oiga....peor que eso es la certeza del desastre presente.

. Peor aún que dilatar las medidas de ajuste con un referéndum-sainete, sería que fuese un referéndum-trampa. No vale SI o NO. Con el SI ha de quedar explícito que aceptan TODAS las medidas. Con el NO ha de quedar explícito que se salen del euro y la UE.

Sefuela, una pregunta. Ayer escuche a una tertuliana que decia que los bonos a 5 años de España estaban mejorando porque el mercado veia con buenos ojos la posible victoria del PP. ?es esto cierto?. Gracias

Tuci, eso que planteas suena bien y tiene su logica, pero es economia y no tengo ni idea. A ver si Mikel nos comenta algo desde su prespectiva de experto. O alguno mas que por aqui se pasa y que de esto saben mas que el qeu escribe. pero lo dicho suena bien lo de Tuci, y la inflaccion para nada se parece a la que llevo a Hitler al poder, aqui esta muy controlada.

Y ahora voy con lo que es puramente mi opinión sobre lo de Grecia. Yo veo esto... como una partida de póquer, en la que unos descerebrados se juegan nuestro dinero y nuestro futuro para poder vender ante sus votantes que han sido mas listos que los vecinos. Sigo diariamente la prensa italiana y conozco bien su mentalidad y la de su líder (es cierto que todos allí qquieren ser como él) Berlusconi. Hasta ayer era el maestro de maestros de los burladores, Tengo la impresión de que Papandreu se ha cargado la jugada que estaba preparando Berlusconi. Se iba a presentar ante sus socios con dos minireformitas (en el paquete el Mago ha colado una ley para desheredar a algunos de sus hijos tras colar hace unos meses en otro paquete una para que el parlamento le pueda absolver si le condenan los tribunales) y exigir una quita en su deuda ya que quienes tienen mas que perder si quiebra son los acreedores. Pero no hay dinero para todos, y Berlusconi de tonto no tiene ni un pelo. Lo sabe. Ya no puede hacerlo. Vayamos con Grecia. El coste político y social (entendido como de la sociedad no en sentido demagógico) de las reformas es muy elevado. la quita del 50% era un triunfo para Alemania, porque hace tiempo que la cifra que se baraja está entre el 60-65% en la banca europea. Papndreu, en mi modesta opinión, ha lanzado un órdago para quedarse con algo más. Puede vender los ajustes si le perdonan el 70% de la deuda, pero no el 50 y negociar cualquier cosa intermedia. Alemania y Francia juegan en nombre de sus banqueros con Europa. y quieren presionar a Papandreu con la congelación del sexto tramo del primer plan. Pero, contrariamente a lo declarado, renegociarán. No se pueden permitir tirar los 5 tramos anteriores a la basura, aunque sería importante para asegurar esto ver la letra pequeña de los acuerdos. No obstante lo de la letra pequeña, en principio una quiebra es una quiebra y si deciden no pagar, no pararán. Fuera del euro, Grecia vuelve al dracma, pero el euro se revalúa dañando la competitividad exterior alemana Y la devaluación del 50% podría verse compensada con no pagar su deuda. Tras un par de años, si Grecia comienza a crecer, nos olvidaremos de la cagada y llegarán las inversiones de nuevo. Estas son las cartas de Papandreu y son, repito que en mi opinión, bastante buenas. Alemania y Francia tendrán que tragar con un 60-65%. Pedirán a Papandreu un margen para no quedar como imbéciles ante sus electores y puede que se lo den. En mi opinión, ese referendum no se celebrará por lo menos como está anunciado. Con una quita real del 65% puede hacer un referendum sobre el euro y ganarlo. El gran, gran problema de verdad es Italia, pero tampoco perdamos la perspectiva. Los mercados no le habrían concedido el crédito que le han dado si no estuvieran convencidos de que las cifras oficiales tan sólo reflejan la mitad de la economía. Y, por lo que yo conozco el país despues de vivir y trabajar seis meses allí, no andan desencaminados.

En mi modesta opinión no es la mejor idea apagar fuegos con gasolina. Ésta crisis se originó como consecuencia de las filigranas financieras con deuda basura (deuda hipotecaria privada, cierto, pero deuda basura al cabo) acumulada y diseminada por bancos e instituciones financieras. La FED barrió bajo la alfombra y se puso a inyectar dinero monetizando la deuda. Luego la crisis traspasaó el charco, y puso en evidencia la solvencia de los bancos europeos, sólo que ahora la deuda, ya aumentada, es deuda soberana de los PIGS e Irlanda. Se utilizó el mismo recurso, creando el primer fondo de rescate europeo. Y luego el segundo. Y empieza a tocar seriamente a Bélgica...y a Francia. Y a nuestras preclaros dirigentes políticos no se les ocurre otra cosa que implicar a los estados fuertes del norte para continuar generando basura. De hecho, hoy el Fondo europeo de rescate (FEEF, que se financia en parte emitiendo bonos) ha tenido que suspender una emisión de 3.000 millones (para Irlanda) por demanda insuficiente. La historia enseña que al final, los estados rara vez pagan sus deudas, y que la única salida sensata es la quiebra(http://www.libertaddigital.com/economia/como-cuando-y-por-que-quiebran-los-estados-1276382834/). Pero aquí parece que lo racional sea seguir aumentando el pufo a escala planetaria para dilatar el pago. Porque al final, se paga, sólo que más muuucho más caro (http://www.libremercado.com/2011-10-26/jose-garcia-dominguez-y-esto-quien-lo-va-a-pagar-61637/). No creo que les expliquen ésto a los griegos cuando hagan el referendum. Una ley de claridad sería formidable, para que cuando voten 'no a los recortes!' sepan que están cepillando el futuro de sus hijos.